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Dec 10, 2012 (4 years and 11 months ago)

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A n n u a l i s é s ( % )
1 a n
3 a n s
5 a n s
1 0 a n s
d e p u i s c r é a t i o n ( 2 7/0 4/1 9 9 8 )
C o m p a r t.
2 8,9 9
1 3,1 2
3,0 2
- 0,5 8
5,6 9
2 0 1 12 0 1 02 0 0 92 0 0 82 0 0 72 0 0 62 0 0 52 0 0 42 0 0 32 0 0 21 1 01 0 09 08 07 06 05 04 03 0 - 5,6 4 %B a s e 1 0 0
C a p i t a l i s a t i o n
D i s t r i b u t i o n
I S I N
L U 0 0 8 6 3 5 1 7 0 6
L U 0 0 8 6 3 5 0 7 2 4
9 5,6 1
1,9 9
0,9 4
0,5 4
0,3 4
0,3 2
0,2 7
E t a t s - U n i s
R o y a u m e - U n i
S u i s s e
A u s t r a l i e
C a n a d a
P a y s - B a s
F r a n c e
A M G E N I N C.
C E L G E N E
A L E X I O N P H A R M S.
T E V A P H A R M A C E U T I C A L I N D …
B I O G E N I D E C I N C
U N I T E D H E A L T H C A R E
I L L U M I N A I N C
I N C Y T E P H A R M A C E U T I C A L S
P E R R I G O C O M P A N Y
V E R T E X P H A R M A C E U T I C A L S …
8,3 8 %
6,4 5 %
6,4 0 %
4,3 1 %
4,2 7 %
3,7 6 %
3,7 5 %
3,2 8 %
3,1 9 %
3,0 8 %
S a n t é
S a n t é
S a n t é
S a n t é
S a n t é
S a n t é
S a n t é
S a n t é
S a n t é
S a n t é
V a l e u r N e t t e d'I n v e n t a i r e
V N I ( c a p i t a l i s a t i o n )
M a x 2 0 1 2
M i n 2 0 1 2
V N I ( d i s t r i b u t i o n )
A c t i f d u c o m p a r t i m e n t ( m l n )
D e r n i e r d i v i d e n d e
5 3 0,9 6
5 3 9,5 1
4 8 1,3 6
5 2 6,6 1
9 2,8 6
-
oo
R E N D E M E N T S A C T U A R I E L S A U 3 1/0 1/2 0 1 2 ( E U R ) ( N e t ) ( 1 )
S o u r c e c a l c u l : B N P P a r ib a s S e c u r it ie s S e r v ic e s
C H I F F R E S C L É S - E U R
3 1/0 1/2 0 1 21/2
R É P A R T I T I O N G E O G R A P H I Q U E ( % )
B N P P A R I B A S L 1 E Q U I T Y W O R L D B I O T E C H N O L O G YP a r t C l a s s i cC O D E S C A P I/D I S T R IP R I N C I P A L E S P O S I T I O N S
E x : B N P P A R I B A S L 1 E Q U I T Y B I O T E C H N O L O G Y W O R L D
bC o m p a r t i m e n t1 81 61 41 21 0864201 3,81 3,61 3,41 3,21 31 2,81 2,61 2,41 2,2( 1 8,0 0;1 3,1 2 )bR e n d e m e n t A c t u a r ie l A n n u a l is éV o l a t il it é A n n u a l is é e
P O S I T I O N N E M E N T D U C O M P A R T I M E N T ( R I S Q U E/R E N D ) s u r 3
a n s
( 1 ) L e s c h i f f r e s d e r e n d e m e n t s a c t u a r i e l s p r é s e n t é s c i - d e s s u s n e t i e n n e n t p a s c o m p t e d e s c o m m i s s i o n s e t f r a i s l i é s a u x é m i s s i o n s
e t r a c h a t s d e p a r t s. I l s'a g i t d e c h i f f r e s d e r e n d e m e n t s a c t u a r i e l s b a s é s s u r d e s d o n n é e s h i s t o r i q u e s, q u i n e p e u v e n t d o n n e r
a u c u n e g a r a n t i e q u a n t a u r e n d e m e n t a c t u a r i e l f u t u r e t q u i n e t i e n n e n t p a s c o m p t e d'é v e n t u e l l e s f u s i o n s d'o r g a n i s m e s d e
p l a c e m e n t c o l l e c t i f o u d e c o m p a r t i m e n t s d e s o c i é t é s d'i n v e s t i s s e m e n t.
P O L I T I Q U E D'I N V E S T I S S E M E N Too
C e c o m p a r t i m e n t i n v e s t i t e s s e n t i e l l e m e n t e n a c t i o n s d'e n t r e p r i s e s e x e r ç a n t u n e a c t i v i t é d a n s l e
s e c t e u r d e l a b i o t e c h n o l o g i e. I l p e u t s'a g i r d e s o c i é t é s e x e r ç a n t d e s a c t i v i t é s d e r e c h e r c h e, d e
d é v e l o p p e m e n t, d e f a b r i c a t i o n o u d e d i s t r i b u t i o n d e p r o d u i t s, s e r v i c e s o u p r o c e s s u s
b i o t e c h n o l o g i q u e s, d e s o c i é t é s s p é c i a l i s é e s d a n s l'a p p l i c a t i o n e t l e d é v e l o p p e m e n t d e s
b i o t e c h n o l o g i e s d a n s l e s d o m a i n e s d e l a s a n t é e t d e s p r o d u i t s p h a r m a c e u t i q u e s o u e n c o r e d e s o c i é t é s
p r é s e n t e s d a n s l a g é n é t i q u e, l'i n g é n i e r i e g é n é t i q u e e t l a t h é r a p i e g é n i q u e. L a g e s t i o n d e c e
c o m p a r t i m e n t s u i t u n e a p p r o c h e 'b o t t o m - u p' q u i c o n s i s t e e n u n e s é l e c t i o n d e t i t r e s p r i v i l é g i a n t a v a n t
t o u t l e s c a r a c t é r i s t i q u e s p r o p r e s d e c h a q u e t i t r e.
A B N P P a r i b a s I n v e s t m e n t P a r t n e r
N o m b r e t o t a l d e p o s i t i o n s : 5 5
C l a s s e 4
C L A S S E D E R I S Q U E ( C Ô T E B E A M A ) *
* B a s é e s u r l'È c a r t - t y p e d u c o m p a r t i m e n t o u d e l'i n d i c e d e r é f é r e n c e. ( e n t r e 0
( r i s q u e p l u s f a i b l e ) e t 6 ( r i s q u e p l u s é l e v é ) )
É V O L U T I O N D E L A V N I
L e p r é s e n t d o c u m e n t e s t p u b lié p a r B N P P a r ib a s A s s e t M a n a g e m e n t S.A.S. ( B N P P A M ) *, u n m e m b r e d e B N P P a r ib a s I n v e s t m e n t P a r t n e r s ( B N P P I P ) * *. I l c o n t ie n t
d e s o p in io n s e t d e s d o n n é e s s t a t is t iq u e s q u e B N P P A M c o n s id è r e lé g it im e s e t c o r r e c t e s le jo u r d e le u r p u b lic a t io n c o n f o r m é m e n t à l’e n v ir o n n e m e n t é c o n o m iq u e e t
f in a n c ie r e n p la c e à c e t t e d a t e.. C e d o c u m e n t n e c o n s t it u e p a s u n c o n s e il e n in v e s t is s e m e n t. C e s in f o r m a t io n s s o n t c o m m u n iq u é e s s a n s c o n n a is s a n c e d e la s it u a t io n
s p é c if iq u e d e l’in v e s t is s e u r. A v a n t t o u t e s o u s c r ip t io n, le s in v e s t is s e u r s d e v r a ie n t v é r if ie r d a n s q u e ls p a y s le o u le s f o n d s v is é s d a n s le p r é s e n t d o c u m e n t s o n t e n r e g is t r é s
e t, d a n s le s p a y s e n q u e s t io n, q u e ls c o m p a r t im e n t s o u q u e lle s c la s s e s d ’a c t if s s o n t a u t o r is é s à la v e n t e p u b liq u e. E n p a r t ic u lie r, le f o n d s n e p e u t ê t r e o f f e r t o u v e n d u
p u b liq u e m e n t a u x É t a t s - U n is. I l e s t c o n s e illé a u x in v e s t is s e u r s q u i e n v is a g e n t d e s o u s c r ir e d e s p a r t s d e lir e a t t e n t iv e m e n t la v e r s io n la p lu s r é c e n t e d u p r o s p e c t u s,
le p r o s p e c t u s s im p lif ié o u d e t o u t a u t r e d o c u m e n t e t d e c o n s u lt e r le s r a p p o r t s f in a n c ie r s le s p lu s r é c e n t s d e s I n s t r u m e n t s f in a n c ie r s e n q u e s t io n. L e p r o s p e c t u s, le
p r o s p e c t u s s im p lif ié e t le s d e r n ie r s r a p p o r t s p é r io d iq u e s o u t o u t a u t r e d o c u m e n t e n r a p p o r t a v e c le s I n s t r u m e n t s f in a n c ie r s s o n t g r a t u it e m e n t d is p o n ib le s a u p r è s d e
v o t r e c o r r e s p o n d a n t B N P P I P lo c a l o u, a u p r è s d e s d is t r ib u t e u r s d u c o m p a r t im e n t, le c a s é c h é a n t, d e s e n t it é s d e m a r k e t in g d e s I n s t r u m e n t s f in a n c ie r s e t a u p r è s d u
s e r v ic e f in a n c ie r B N P P a r ib a s F o r t is ( d é n o m in a t io n o f f ic ie lle F o r t is B a n q u e S.A.), M o n t a g n e d u P a r c 3, 1 0 0 0 B r u x e lle s. I l e s t r e c o m m a n d é a u x in v e s t is s e u r s d e
c o n s u lt e r le u r s p r o p r e s c o n s e ille r s ju r id iq u e s e t f is c a u x a v a n t d ’in v e s t ir d a n s le f o n d s. C o m p t e t e n u d e s r is q u e s é c o n o m iq u e s e t d e m a r c h é, a u c u n e g a r a n t ie n e p e u t
ê t r e d o n n é e q u a n t à la r é a lis a t io n p a r le f o n d s d e s e s o b je c t if s d ’in v e s t is s e m e n t. L a v a le u r d e s p a r t s s o n t s u s c e p t ib le s p a r n a t u r e d e v a r ie r à la h a u s s e c o m m e à la
b a is s e. E n p a r t ic u lie r, la v a le u r d ’u n in v e s t is s e m e n t p e u t v a r ie r e n f o n c t io n d e s f lu c t u a t io n s d e s t a u x d e c h a n g e. L e s c h if f r e s d e p e r f o r m a n c e s o n t c o m m u n iq u é s a p r è s
d é d u c t io n d e s c o m m is s io n s d e g e s t io n e t s o n t c a lc u lé s s u r la b a s e d e r e n d e m e n t s g lo b a u x. I ls s ’e n t e n d e n t f a c t e u r t e m p o r e l, d iv id e n d e s n e t s e t in t é r ê t s r é in v e s t is
c o m p r is, m a is n ’in c lu e n t n i le s t a x e s o u f r a is d e s o u s c r ip t io n o u d e r a c h a t, n i le s c o m m is s io n s o u t a x e s d e c h a n g e. L e s p e r f o r m a n c e s p a s s é e s n e c o n s t it u e n t e n r ie n
u n e g a r a n t ie p o u r le s p e r f o r m a n c e s à v e n ir. * B N P P A M e s t u n e s o c ié t é d e g e s t io n d e p o r t e f e u ille a g r é é e p a r l’A u t o r it é d e s M a r c h é s F in a n c ie r s e n F r a n c e ( n u m é r o
d ’e n r e g is t r e m e n t 9 6 - 0 2 ), c o n s t it u é e s o u s f o r m e d e s o c ié t é p a r a c t io n s/p a r t s s im p lif ié e s, a u c a p it a l d e 6 4 9 3 1 1 6 8 e u r o s, a y a n t s o n s iè g e s o c ia l a u 1, b o u le v a r d
H a u s s m a n n 7 5 0 0 9 P a r is, F r a n c e, R C S P a r is 3 1 9 3 7 8 8 3 2. * * « B N P P a r ib a s I n v e s t m e n t P a r t n e r s » e s t la m a r q u e g lo b a le d e s s e r v ic e s d e g e s t io n d ’a c t if s d u g r o u p e
B N P P a r ib a s. L e s e n t it é s d e g e s t io n d ’a c t if s f a is a n t p a r t ie d e B N P P a r ib a s I n v e s t m e n t P a r t n e r s e t é v e n t u e lle m e n t c it é e s d a n s le p r é s e n t d o c u m e n t le s o n t u n iq u e m e n t
à t it r e d ’in f o r m a t io n e t n ’e x e r c e n t p a s n é c e s s a ir e m e n t d ’a c t iv it é s d a n s v o t r e p a y s. P o u r t o u t c o m p lé m e n t d ’in f o r m a t io n, v e u ille z c o n t a c t e r v o t r e p a r t e n a ir e lo c a l a g r é é
o u d is t r ib u t e u r lo c a l B N P P I P d é s ig n é, le c a s é c h é a n t.
R É P A R T I T I O N S E C T O R I E L L E
V o l a t i l i t é
1 8,0 0 %
S c i e n c e s P h a r m a c e u t i q u e s e t …
E q u i p e m e n t s e t S e r v i c e s d e S …
E l e c t r o n i c & E l e c t r i c a l E q u i p …
F o o d & D r u g R e t a i l e r s
S o f t w a r e & C o m p u t e r S e r v i c e s
N o n e q u i t y I n v e s t m e n t I n s t r u …
8 6,3 9 %
7,4 0 %
2,0 5 %
2,0 4 %
0,9 7 %
0,5 0 %
oM O D A L I T É S D E F O N C T I O N N E M E N Td u p o r t e f e u i l l eE X P O S I T I O N S E C T O R I E L L EB N P P a r ib a s A s s e t M a n a g e m e n t - S o c ié t é p a r a c t io n s s im p l if ié e a u c a p it a l d e 6 2 8 4 5 5 5 2 e u r o s - S iè g e s o c ia l : 1 b l d H a u s s m a n n 7 5 0 0 9 P a r is - R C S P a r is 3 1 9 3 7 8 8 3 2 - R é a l is a t io n : M a r k e t in g/C o m m u n ic a t io nC A R A C T É R I S T I Q U E So
D a t e d'o u v e r t u r e j u r i d i q u e
0 6 a v r i l 1 9 9 8
D e v i s e d e r é f é r e n c e
( d e l a p a r t )
E u r o
F o r m e j u r i d i q u e
S I C A V a v e c p a s s e p o r t
e u r o p é e n
8 6,3 9 %
7,4 0 %
2,0 5 %
2,0 4 %
0,9 7 %
0,5 0 %
S c i e n c e s P h a r m a c e u t i q u e s e t B i o t e c h n o l o g i q u e s
E q u i p e m e n t s e t S e r v i c e s d e S a n t é
E l e c t r o n i c & E l e c t r i c a l E q u i p m e n t
F o o d & D r u g R e t a i l e r s
S o f t w a r e & C o m p u t e r S e r v i c e s
N o n e q u i t y I n v e s t m e n t I n s t r u m e n t s
2/2B N P P A R I B A S L 1 E Q U I T Y W O R L D B I O T E C H N O L O G Y A B N P P a r i b a s I n v e s t m e n t P a r t n e r
A N A L Y S E D E R I S Q U E ( s u r 3 a n s )
C a l c u l d e l a V N I
Q u o t i d i e n n e ( J )
T O B à l a s o r t i e d e l a p a r t d e c a p i t a l i s a t i o n
0.5 0 % ( 7 5 0 e u r o s m a x )
P r é c o m p t e m o b i l i e r ( s u r i n t é r ê t s e t d i v i d e n d e s )
1 5 %
D r o i t s d'e n t r é e s
2.5 0 %
E x é c u t i o n/t y p e d e c o u r s
V N I i n c o n n u e
P r o m o t e u r
B N P P A R I B A S S A
S o c i é t é d e g e s t i o n
B N P P A R I B A S I N V E S T M E N T P A R T N E R S L U X E M B O U R G
G e s t i o n n a i r e f i n a n c i e r p a r d é l é g a t i o n
F O R T I S I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T U S A, I N C.
D é p o s i t a i r e
B N P P A R I B A S S E C U R I T I E S S E R V I C E S ( L u x e m b o u r g )