JPMorgan Funds Société d'Investissement à Capital Variable Siège ...

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10 Δεκ 2012 (πριν από 4 χρόνια και 10 μήνες)

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JPMorgan Funds
Société d’Investissement à Capital Variable
Siège social : European Bank and Business Centre, 6, route de Trèves,

L-2633 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg
R.C.S. Luxembourg B8478






Luxembourg, le 27 août 2009


Madame, Monsieur,

Fusion du Compartiment JPMorgan Funds – Global Life Sciences Fund (le « Compartiment») avec le
Compartiment JPMorgan Funds – Global Healthcare Fund (le « Compartiment hôte »)

Je vous écris au nom du Conseil d’administration (le « Conseil ») de la SICAV JPMorgan Funds (la
« SICAV ») pour vous informer de la fusion du Compartiment avec le Compartiment hôte, un
nouveau compartiment de la SICAV.


De plus, un Compartiment de la SICAV JPMorgan Investment Funds (un autre organisme de
placement collectif en valeurs mobilières domicilié au Luxembourg), le JPMorgan Investment
Funds – Global Healthtech Fund (dont la stratégie est similaire) sera également fusionné avec le
Compartiment hôte.

L’objectif d’investissement du Compartiment hôte sera plus vaste grâce à l’association des
objectifs du Compartiment et du JPMorgan Investment Funds - Global Healthtech Fund.


Au 30 juin 2009, l’actif net total du Compartiment s’élevait à 21,1 millions USD et celui du
JPMorgan Investment Funds – Global Healthtech Fund atteignait 17,1 millions USD. Une fois les
fusions au sein du Compartiment hôte réalisées, nous estimons que les actionnaires pourraient
bénéficier d’économies d’échelle et d’une réduction des coûts de transaction. L’attrait commercial
accru du Compartiment hôte améliorera en outre sa capacité à attirer de nouveaux capitaux.


L’objectif d’investissement, la politique d’investissement, le profil de l’investisseur type, l’indice
de référence, les commissions et les charges du Compartiment et du Compartiment hôte sont
décrits dans l’annexe jointe à la présente (l’« Annexe »).

Il sera donc procédé à la fusion du Compartiment avec le Compartiment hôte le 16 octobre 2009
(la « Date de fusion »). Les coûts et charges associés à la fusion seront assumés par le
Compartiment dans la limite des charges d’exploitation et d’administration maximum spécifiées
ou plafonnées dans le Prospectus pour la classe d’actions correspondant à votre participation.

Les coûts de transaction liés au rééquilibrage du portefeuille du Compartiment en vue de l’aligner
sur l’objectif et la politique d’investissement du Compartiment hôte seront pris en charge par la
SICAV. Ce rééquilibrage aura lieu pendant la période précédant la Date de fusion.

La fusion du Compartiment avec le Compartiment hôte prendra la forme d’un échange d’actions.
Cet échange sera réalisé sur la base de la valeur d’actif net par action de chaque catégorie
d’actions du Compartiment et celle de chaque catégorie d’actions équivalente du Compartiment
hôte telles que calculées à 16 h 00 CET à la Date de fusion. Des fractions d’actions du
Compartiment hôte pourront être émises. Le nombre d’actions du Compartiment hôte que vous
recevrez pourra être supérieur ou inférieur au nombre d’actions du Compartiment que vous
détenez à la Date de fusion. Postérieurement à la Date de fusion, nous vous enverrons la
confirmation du nombre d’actions nouvelles du Compartiment hôte émises lors de la fusion.


Nous vous recommandons de consulter votre conseiller fiscal habituel pour tout ce qui touche aux
implications fiscales de cette fusion.


Si vous ne désirez pas détenir d’actions du Compartiment hôte après la Date de fusion, vous avez
la possibilité de demander le rachat de vos actions ou le transfert de votre participation dans un
autre Compartiment de la SICAV, gratuitement, jusqu’au 13 octobre 2009. Les consignes portant
sur le rachat ou le transfert des actions de la SICAV qui seront reçues après 14 h 30 CET le 13
octobre 2009 ne seront pas valables. Passée cette heure, les actions qui n’auront pas été
rachetées seront échangées à la Date de fusion conformément aux modalités précisées ci-dessus
et dans l’Annexe.


Les souscriptions de nouvelles actions et les conversions d’actions en actions du Compartiment
ont été suspendues le 23 mars 2009, à l’exception d’un nombre limité de souscriptions émanant
de plans d’épargne à versements réguliers. Aucune souscription n’a été acceptée depuis le 23
avril 2009.


Pour toute question veuillez contacter le Siège social de la SICAV, l’intermédiaire chargé du
service financier en Belgique ou votre conseiller habituel. La SICAV a désigné JPMorgan Chase
Bank N.A., succursale de Bruxelles, 1 Boulevard du roi Albert II, 1210 Bruxelles en qualité
d’intermédiaire chargé du service financier en Belgique.

La dernière version du prospectus incluant l’addendum belge, et les prospectus simplifiés, tous
traduits dans une des langues nationales, ainsi que le dernier rapport annuel et/ou semi-annuel et
les grilles tarifaires de la SICAV mentionnée dans cette lettre sont disponibles gratuitement auprès
de notre intermédiaire chargé du service financier en Belgique: JPMorgan Chase Bank N.A.,
succursale de Bruxelles, 1 Boulevard du roi Albert II, 1210 Bruxelles ainsi que sur notre site
www.jpmorganassetmanagemen.be.

Veuillez agréer, Madame, Monsieur, l’expression de mes salutations distinguées.


Au nom du Conseil d’administration





Berndt May
Director
Annexe

Etude comparée entre le Compartiment et le Compartiment hôte

I.
Objectifs d’investissement, politiques d’investissement, profils de l’investisseur type et
indices de référence


Les différences entre le Compartiment et le Compartiment hôte en termes d’objectif
d’investissement, de politique d’investissement, de profil de l’investisseur type et d’indice de
référence sont les suivantes :


Global Life Sciences Fund (le
Compartiment)
Global Healthcare Fund (le
Compartiment hôte)
Objectif
d’investissement
Générer une croissance du capital à
long terme en investissant
principalement dans des sociétés des
secteurs des biotechnologies, de la
santé et des sciences de la vie (les
« Sociétés Life Sciences ») à travers le
monde.


Générer un rendement en investissant
principalement dans des sociétés des
secteurs pharmaceutique, des
biotechnologies, des services de
santé, des technologies médicales et
des sciences de la vie (les « Sociétés
Healthcare ») à travers le monde.

Politique
d’investissement
Le Compartiment investira au moins
67 % du total de ses actifs (à
l’exclusion des liquidités et assimilés)
dans des actions et des titres liés à
des actions de Sociétés Life Sciences.
Les émetteurs de ces titres peuvent
être situés dans n’importe quel pays, y
compris sur les marchés émergents.


L’exposition au marché actions pourra
être obtenue au moyen d’actions, de
certificats de titres en dépôt, de
warrants et d’autres droits de
participation.
Sous réserve de ce qui
précède, l’exposition au marché
actions pourra également être
obtenue
,
dans une moindre mesure,
au moyen d’investissements en titres
convertibles, en titres indiciels et
participatifs et en obligations liées à
des actions.


Le Compartiment pourra
accessoirement détenir des titres de
créance à taux fixe ou variable, ainsi
que des liquidités et assimilés.


Le Compartiment pourra aussi investir
dans des OPCVM et autres OPC.

Le Compartiment pourra investir dans
des actifs libellés en toutes devises et
les positions en devises pourront être
Le Compartiment investira au moins
67 % du total de ses actifs (à
l’exclusion des liquidités et assimilés)
dans des actions et des titres liés à
des actions de Sociétés Healthcare.
Les émetteurs de ces titres peuvent
être situés dans n’importe quel pays, y
compris sur les marchés émergents.

L’exposition au marché actions pourra
être obtenue au moyen d’actions, de
certificats de titres en dépôt, de
warrants et d’autres droits de
participation. Sous réserve de ce qui
précède, l’exposition au marché
actions pourra également être
obtenue, dans une moindre mesure,
au moyen d’investissements en titres
convertibles, en titres indiciels et
participatifs et en obligations liées à
des actions.


Le Compartiment pourra
accessoirement détenir des titres de
créance à taux fixe ou variable, ainsi
que des liquidités et assimilés.


Le Compartiment pourra aussi investir
dans des OPCVM et autres OPC.

Le Compartiment pourra investir dans
des actifs libellés en toutes devises et
les positions en devises pourront être
couvertes.



A des fins de couverture et de gestion
efficace du portefeuille, le
Compartiment pourra investir dans
des instruments financiers dérivés.
Des techniques et instruments liés aux
valeurs mobilières et aux instruments
du marché monétaire (y compris, entre
autres, les prêts de titres et contrats
de mise en pension) pourront être
utilisés à des fins de gestion efficace
du portefeuille.




L’ensemble des investissements cités
précédemment seront soumis aux
limites spécifiées à l’Annexe II,
« Pouvoirs et restrictions
d’investissement ».


couvertes ou gérées par rapport à
l’indice de référence du
Compartiment.

A des fins de couverture et de gestion
efficace du portefeuille, le
Compartiment pourra investir dans
des instruments financiers dérivés.
Des techniques et instruments liés aux
valeurs mobilières et aux instruments
du marché monétaire (y compris, entre
autres, les prêts de titres et contrats
de mise en pension) pourront être
utilisés à des fins de gestion efficace
du portefeuille.




L’ensemble des investissements cités
précédemment seront soumis aux
limites spécifiées à l’Annexe II,
« Pouvoirs et restrictions
d’investissement ».


Profil de
l’investisseur type
Compartiment actions spécialisé
investissant dans les secteurs de la
biotechnologie, de la santé et de la
pharmacie (sciences de la vie) sur le
marché boursier international.

Bien que cette approche ciblée puisse
se traduire par des rendements relatifs
élevés lorsque le secteur des sciences
de la vie a la faveur du marché, les
investisseurs peuvent aussi essuyer
de longues périodes de sous-
performance lorsque ce n’est plus le
cas. Le Compartiment s’adresse donc
aux investisseurs disposant d’un
horizon d’au moins cinq ans et prêts à
adopter une stratégie actions à risque
afin de compléter un portefeuille
« core » existant, ou aux investisseurs
expérimentés et diversifiés qui
recherchent une exposition exclusive à
un secteur précis du marché boursier.


Compartiment actions spécialisé
investissant uniquement dans des
Sociétés Healthcare sur le marché
boursier international.



Bien que cette approche ciblée puisse
se traduire par des rendements relatifs
élevés lorsque les Sociétés Healthcare
ont la faveur du marché, les
investisseurs peuvent aussi essuyer
de longues périodes de sous-
performance lorsque ce n’est plus le
cas.
Le Compartiment s’adresse donc
aux investisseurs disposant d’un
horizon d’au moins cinq ans et prêts à
adopter une stratégie actions à risque
afin de compléter un portefeuille
« core » existant, ou à ceux qui
recherchent une exposition exclusive
aux Sociétés Healthcare.


Indice de référence
75 % NASDAQ Biotechnology/ 25 %
Amex Pharmaceutical (Total Return
Gross)

Morgan Stanley Capital International
(MSCI) World Healthcare Index USD
(Total Return Net)


II. Commissions et charges

Le ratio des charges totales (soit la somme des commissions annuelles de gestion et de conseil
ainsi que des charges d’exploitation et d’administration telles que précisées ci-dessous) des
classes d’actions du Compartiment est égal à celui des classes d’actions équivalentes du
Compartiment hôte. Les droits d’entrée et les commissions de rachat appliqués au Compartiment
et au Compartiment hôte sont également identiques et se présentent comme suit :


Le Compartiment

Classe d’actions

Droit d’entrée

Commission
annuelle de
conseil et de
gestion

Charges
d’exploitation
et
d’administrati
on

JPM Global Life Sciences A

5,00 %
1,50 %
0,40 %
JF Global Life Sciences A

5,00 %
1,50 %
0,40 %
JPM Global Life Sciences B

Néant

0,90 %
0,25 %
JPM Global Life Sciences C

Néant

0,80 %
0,25 %
JPM Global Life Sciences D

5,00 %
2,50 %
0,40 %
JPM Global Life Sciences I

Néant

0,80 %
0,21 % Max

JPM Global Life Sciences X

Néant

Néant

0,20 % Max


Veuillez noter que les classes d’actions JF Global Life Sciences A, JPM Global Life Sciences B, JPM
Global Life Sciences C, JPM Global Life Sciences I et JPM Global Life Sciences X ne font pas l'objet
d'une offre publique en Belgique.

Le Compartiment hôte


Classe d’actions

Droit d’entrée

Commission
annuelle de
conseil et de
gestion

Charges
d’exploitation
et
d’administratio
n

JPM Global Healthcare A

5,0 %
1,50 %
0,40 %
JF Global Healthcare A

5,0 %
1,50 %
0,40 %
JPM Global Healthcare B

Néant

0,90 %
0,25 %
JPM Global Healthcare C

Néant

0,80 %
0,25 %
JPM Global Healthcare D

5,0 %
2,50 %
0,40 %
JPM Global Healthcare I

Néant

0,80 %
0,21 % Max

JPM Global Healthcare X

Néant

Néant

0,20 % Max


Veuillez noter que les classes d’actions JF Global Healthcare A, JPM Global Healthcare B, JPM
Global Healthcare C, JPM Global Healthcare I et JPM Global Healthcare X , ne font pas l'objet d'une
offre publique en Belgique.

III. Politique de dividendes


Les classes d’actions de capitalisation du Compartiment seront fusionnées avec les classes
d’actions de capitalisation correspondantes du Compartiment hôte, et les classes d’actions de
distribution du Compartiment seront fusionnées avec les classes d’actions de distribution
correspondantes du Compartiment hôte.


IV. Gestionnaire d’investissement


Les gestionnaires d’investissement du Compartiment et du Compartiment hôte sont les suivants :


Compartiment
Compartiment hôte
Gestionnaire
d’investissement
JPMorgan Asset Management (UK)
Limited

J.P.Morgan Investment Management
Inc.

JF Asset Management
JPMorgan Asset Management (UK)
Limited

J.P. Morgan Investment Management
Inc.


V. Fréquence des souscriptions et des rachats


Les jours de transaction au cours desquels les actions peuvent être souscrites et rachetées sont
identiques pour le Compartiment et le Compartiment hôte.


VI. Exercice comptable


L’exercice comptable de JPMorgan Funds débute le 1
er
juillet de chaque année et s’achève le
30 juin de l’année suivante. Il est le même pour le Compartiment et le Compartiment hôte.