Fonds RER biotechnologie mondiale CI

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10 Δεκ 2012 (πριν από 4 χρόνια και 11 μήνες)

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Rapport annuel 2001
Fonds RER
biotechnologie
mondiale CI
Rapport annuel 2001
Message du Président
L’année 2001 a été une des années les plus difficiles dont on
puisse se souvenir. Un ralentissement économique prolongé
et les évènements tragiques du 11 septembre ont affecté les
marchés financiers à travers le monde.
Malgré le marasme ambiant, nous avons enregistré un certain
nombre de réussites, y compris les résultats exceptionnels
affichés par les fonds Harbour et Signature. Cette supériorité
a été reconnue à la cérémonie du Canadian Mutual Funds
Awards au cours de laquelle Gerald Coleman, gestionnaire
principal des Fonds Harbour, a été élu meilleur gestionnaire
de fonds de l’année. Le Fonds distinct Harbour de
M.Coleman a également été élu meilleur fonds distinct
canadien d’actions.
Le Fonds canadien sélect Signature a été élu meilleur fonds
canadien d’actions alors que le Fonds de dividendes
Signature était élu meilleur fonds de dividendes de l’année.
Ces deux fonds sont gérés par Eric Bushell de notre Groupe
de fonds Signature. Nous n’avons pas été surpris de le voir
participer également à la finale des meilleurs gestionnaires de
l’année.
Ces récompenses sont certes gratifiantes. Nous savons aussi
que certains de nos fonds les plus populaires ont été mis à
l’épreuve en 2001 à mesure que leur style axé sur la
croissance tombait en défaveur. Toutefois, nous constituons
nos équipes de gestion de portefeuille en faisant appel aux
meilleurs gestionnaires de fonds possibles sur la base de leurs
performances à long terme, de la rigueur de leur démarche
de placement et de leurs objectifs stratégiques. Nous avons
donc confiance en leur capacité à dégager des résultats à long
terme exceptionnels.
Les épargnants qui réussissent sont ceux qui investissent à
long terme. Il en va de même pour les sociétés de fonds. Fort
de ceci, nous avons abordé 2001 avec des initiatives visant à
continuer à vous fournir la meilleure gestion de fonds et les
meilleurs services. Le premier de nos engagements est
d’ouvrir la communication et de vous fournir des
informations complètes.
Remplissant une partie de nos engagements envers vous,
nous avons amélioré notre site web www.cifunds.com en
recentrant la page d’accueil et en rendant la navigation plus
facile. Les renseignements à jour sur les produits sont
maintenant plus faciles à trouver, tout comme les
commentaires des gestionnaires et les ressources financières,
comme par exemple les notions de base de l’investissement et
notre Centre d’impôts.
Vous pouvez aussi vous inscrire pour recevoir par courrier
électronique vos avis d’opéré, vos relevés annuels, et bien plus
encore, grâce au Centre e-Service CI. De plus, la rubrique
d’accès à votre compte « Mon compte » a été améliorée.
Vous avez maintenant un accès instantané au statut en temps
réel de votre compte, y compris les soldes quotidiens et
l’historique des opérations. Ces services font partie de notre
Téléservice CI qui fournit des renseignements automatisés
sur les comptes par téléphone au 1 800 423-0093. C’est un
service de pointe de la profession. Pour toute question sur
votre compte, n’hésitez pas à appeler l’équipe du Service à la
clientèle au 1 800 668-3528.
En ce début d’année, la promesse que nous vous avons faite
reste inchangée. Nous nous engageons à fournir les idées
novatrices et un service exceptionnel. Nous vous remercions
vivement d’investir avec Fonds CI. Nous continuerons à faire
de notre mieux pour vous aider à atteindre vos objectifs
financiers à long terme.
Peter W. Anderson
Président
CI Mutual Funds Inc.
pwa@cifunds.com
Le 1
er
février 2002
MESSAGE DE CI GLOBAL ADVISORS LLP
Nous prévoyons que l’année 2002 sera
l’année de la reprise. Les politiques
économiques à travers le monde ont
généralement évoluées dans le sens du
dopage de la croissance. Les États-Unis
ont été les plus incisifs à cet égard. À la
fois la politique monétaire et la politique
fiscale ont été mises en position pour
contrecarrer les répercussions éventuelles
des attentats terroristes du 11 septembre.
La plupart des autres pays industriels ont
aussi pris des mesures visant à doper leurs
économies depuis le 11 septembre; ce
qui renforce l’argument en faveur d’une
reprise mondiale en 2002.
En outre, des coûts énergétiques plus bas
donneront un coup de fouet supplémen-
taire à l’économie. Les importants boule-
versements de l’activité dans le secteur
technologique (la frénésie du bogue de
l’an 2000 pour mettre à niveau les ordi-
nateurs et l’effondrement qui a suivi)
devraient aussi disparaître de la scène,
plantant ainsi le décor d’un retour à des
modèles de croissance plus normaux.
Il est encourageant de constater que les
résultats économiques américains du
quatrième trimestre ont été meilleurs que
prévu. Les progrès effectués sur le front
militaire en Afghanistan pourraient aussi
avoir ravivé la confiance des entreprises
et des consommateurs, même si les
hommes politiques continuent à ressasser
que la guerre contre le terrorisme sera
longue et difficile.
La vigueur du dollar américain face aux
attentats terroristes, la récession et des
déficits commerciaux sans précédents,
nous a surpris. Nous pensons néanmoins
que le dollar américain est surévalué
à la fois vis-à-vis de l’euro et du dollar
canadien. Il ne serait donc pas surprenant
de le voir s’affaiblir en 2002 par rapport à
ces deux devises. En conséquence, nous
avons fait pencher notre exposition aux
devises du côté de l’euro et du dollar
canadien.
Nous pensons que malgré l’amélioration
constante des perspectives économiques,
il faut rester prudent. Les valorisations
des actions sont généralement élevées et
les risques liés aux évènements, à savoir
la possibilité de nouveaux attentats
terroristes au pays et l’éventualité de
nouveaux troubles au Moyen-Orient,
demeurent un facteur important. En
conséquence, nous continuons à main-
tenir dans le Fonds équilibré international
CI une répartition prudente de 60 % en
actions et 40 % en titres à revenu fixe.
En ce qui concerne l’exposition sectorielle
en actions de nos fonds diversifiés de
base, nous continuons généralement à
privilégier les secteurs qui devraient
profiter des baisses de taux d’intérêt
et de l’amélioration des perspectives de
reprise économique. Nos positions sont
donc légèrement surpondérées dans les
secteurs des produits de consommation
non essentiels, des industrielles et des
matériaux, et sous-pondérées pour ce qui
est des secteurs défensifs comme les pro-
duits de première nécessité, l’énergie, les
soins de santé et les services publics. En
ce qui concerne les services financiers, la
technologie et les télécommunications,
nos pondérations correspondent à peu
près à celles du marché.
Géographiquement, les positions du
portefeuille reflètent notre opinion que
les États-Unis seront le moteur de la
reprise mondiale, car l’Europe et le Japon
ont été moins dynamiques que les États-
Unis en matière de politique expansion-
niste. Toutefois, le Japon et l’Europe
devraient tirer profit de la baisse des prix
du pétrole et des taux d’intérêt à travers
le monde.
Comme d’habitude, le Japon reste une
énigme. Les espoirs de réformes
économiques du Premier ministre
Koizumi se sont évanouis au cours des
derniers mois, car l’économie a continué
à s’enfoncer dans un marasme déflation-
niste. Il reste à voir si les décideurs
politiques nippons prendront des mesures
plus fermes. Nous surveillons attentive-
ment la situation, à l’affût de décisions
qui pourrait renverser la situation
économique et le marché des actions.
Quoi qu’il en soit, nous prenons des
positions de couverture par rapport au
yen dans nos portefeuilles mondiaux, car
il est probable que celui-ci continuera
à s’affaiblir.
Les marchés émergents ont souffert de la
récession mondiale en raison de leur
très forte dépendance par rapport aux
exportations et aux matières premières.
Nous croyons toutefois que les marchés
émergents seront les principaux bénéfici-
aires d’un rebond des principales
économies industrielles.
CI GLOBAL ADVISORS LLP
William Sterling
François Campeau
André Desautels
Max Jacobs
Robert Beckwitt
Le 1
er
février 2002
R a p p o r t a n n u e l 2 0 0 1 d u F o n d s R E R b i o t e c h n o l o g i e m o n d i a l e C I a u 3 1 d é c e m b r e 2 0 0 1
Gestionnaire principal du Fonds sous-jacent :
Max Jacobs (depuis novembre 2001)
Conseiller du Fonds sous-jacent :
CI Global Advisors LLP
Établissement :Février 2000
Admissibilité aux REER/FERR :100 %
Distribution :Annuelle
Code du Fonds : CIG
Frais à l’acquisition FVR
Cat. A 186 CA 286 CA
Cat. F 748 CA –
Ratio des frais de gestion : Cat. A 2,77 %
Cat. F 1,70 %
Style de gestion :Analyse des tendances
mondiales du secteur d'activité; sélection
individuelle de sociétés ayant un potentiel
supérieur de croissance.
Actif : 166 M$
Valeur liquidative par part :Cat. A 7,95 $ CA
Cat. F 8,50 $ CA
Rendement :
Cat. A Cat. F
1 an -8,8 % -7,9 %
Depuis l’établissement -11,6 % -11,0 %
Les 10 titres vedettes (actions) du Fonds sous-jacent :
Abgenix Inc.5,9 %
Genentech Inc.5,4 %
Andrx Group 5,2 %
Amgen Inc.5,1 %
Genzyme Corp.5,1 %
Millennium Pharmaceuticals Inc.5,0 %
Aviron 4,8 %
Sepracor Inc.4,4 %
Immunex Corp.4,4 %
CuraGen Corp.4,2 %
Vue
d’ensemble
Valeur actuelle
d'un placement
de 10 000 $
dans des parts
de catégorie A
Exposition
au marché
Fonds RER biotechnologie mondiale CI
É.-U.
78,3 %
Suisse 2,3 %
Autres* 1,4 %
R.-U. 3,3 %
Espèces et quasi-espèces 14,7 %
*Irlande 0,8 %, France 0,6 %
7 950 $
15 000 $
10 000 $
5 000 $
Déc. 01Fév. 00 01
Fonds RER biotechnologie mondiale CI
Faits saillants de nature financière exercices terminés les 31 décembre
R a p p o r t a n n u e l 2 0 0 1 d u F o n d s R E R b i o t e c h n o l o g i e m o n d i a l e C I a u 3 1 d é c e m b r e 2 0 0 1
Valeur liquidative par part au début de l’exercice
Distribution par part :
Provenant du revenu net
Provenant du gain matérialisé
Revenu net (perte) par part
Plus-value (moins-value) nette matérialisée et
non matérialisée des placements par part
Surplus (insuffisance) des opérations sur les capitaux
propres par rapport au coût d’origine par part
Valeur liquidative par part à la fin de l’exercice
Ratios et données supplémentaires
Rendement total % a)
Actif net moyen (en milliers de dollars) b)
Données sur les frais de gestion c)
Frais de gestion et d’exploitation %
Taxe sur le capital %
Taxe sur les produits et services %
Ratio global des frais de gestion %
Taux de rotation du portefeuille d)
a) Le rendement total représente le taux de rendement historique d’un placement pour l’exercice, en supposant que toutes les distributions sont réinvesties à la
valeur liquidative.
b) L’actif net moyen est calculé selon l’actif net quotidien.
c) Les données concernant les frais de gestion représentent celles du Fonds sous-jacent, plus les données établies d’après le montant total des frais respectifs
imputés directement au Fonds et exprimés en pourcentage annualisé de l’actif net moyen de l’exercice.
d) Le taux de rotation du portefeuille est calculé selon le montant des achats ou des ventes (selon le moindre des deux) divisé par la valeur moyenne des titres en
portefeuille, à l’exclusion des placements à court terme.
i) Le Fonds a été lancé le 24 février 2000. Les montants 2000 sont pour l’exercice à compter de la date d’établissement au 31 décembre 2000.
ii) Les parts de catégorie F ont été proposées aux investisseurs à partir du 17 juillet 2000. Les montants 2000 sont pour l’exercice à compter de la date d’établissement
au 31 décembre 2000.
Les notes afférentes font partie intégrante de ces états financiers.
Cat. A Cat. F
2001 $ 2000 $ i) 2001 $ 2000 $ ii)
8,72 10,00 9,23 10,00
– – – –
– – – –
– – – –
(0,56) (0,58) (0,60) (0,84)
(0,24) (1,03) (0,25) (0,22)
(0,80) (1,61) (0,85) (1,06)
0,03 0,33 0,12 0,29
7,95 8,72 8,50 9,23
-8,8 -12,8 -7,9 -7,7
150 740 133 267 491 248
2,54 2,70 1,54 1,70
0,05 0,08 0,05 0,08
0,18 0,18 0,11 0,11
2,77 2,96 1,70 1,89
0,56 1,27 0,56 1,27
R a p p o r t a n n u e l 2 0 0 1 d u F o n d s R E R b i o t e c h n o l o g i e m o n d i a l e C I a u 3 1 d é c e m b r e 2 0 0 1
5 181 723 Fonds secteur biotechnologie
mondiale CI (Actions F) 45 998 867 42 645 578
Total des actions du Fonds (25,7 %) 45 998 867 42 645 578
INSTRUMENTS DÉRIVÉS (revenu)
Contrats à terme du Fonds
(revenu) (1,4 %) (Annexe 1) 2 338 276
Total des titres en portefeuille (27,1 %) 44 983 854
Autres éléments d’actif net (72,9 %) 121 008 535
Actif net total (100,0 %) 165 992 389
Annexe 1
Contrats à terme du Fonds (revenu) (1,4 %)
Exposition du Date Cote de Base de Valeur
Fonds sous-jacent Contrats d’échéance crédit calcul $ marchande $
Fonds secteur biotechnologie 1 16 janv. 02 A1+ 120 732 305 123 070 581
mondiale CI (Actions F)
Base de calcul 120 732 305
2 338 276
Coût Valeur
Nombre d’actions moyen ($) marchande ($)
No. of Shares/ Average Market
Face Amount Cost ($) Value ($)
Fonds RER biotechnologie mondiale CI
Titres en portefeuille au 31 décembre 2001
Les notes afférentes font partie intégrante de ces états financiers. Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la valeur marchande par
rapport à l'actif net total du Fonds.
Fonds RER biotechnologie mondiale CI
États financiers
R a p p o r t a n n u e l 2 0 0 1 d u F o n d s R E R b i o t e c h n o l o g i e m o n d i a l e C I a u 3 1 d é c e m b r e 2 0 0 1
Revenus
Intérêts
Gain (perte) sur les instruments dérivés
Charges
Frais de gestion (note 5)
Frais d’administration (note 5)
Frais de garde
Frais juridiques
Frais de vérification
Taxe sur les produits et services
Revenu net (perte) de l’exercice
Gain matérialisé et non matérialisé
(perte) sur les placements
Gain matérialisé (perte) sur les placements a)
Variation de la plus-value (moins-value)
non matérialisée des placements
Gain net (perte) sur les placements
Augmentation (diminution) de
l’actif net liée aux activités
a) Gain matérialisé (perte) sur les placements
Produit de la vente de placements,
y compris le gain (la perte) de change b)
Placements au coût au début de l’exercice
Placements achetés
Variation du coût des billets
à court terme détenus
Placements au coût à la fin de l’exercice
Coût des placements vendus
Gain matérialisé (perte) sur les placements
b) Produit de la vente de billets
à court terme au cours de
l’exercice non compris ci-dessus
2001 $ 2000 $*
4 983 4 855
(14 519) (11 831)
(9 536) (6 976)
1 517 696
258 378
6 –
5 –
4 –
124 69
1 914 1 143
(11 450) (8 119)
(6 412) (9 457)
1 563 (4 916)
(4 849) (14 373)
(16 299) (22 492)
19 931 173 808
42 133 –
30 209 225 398
– –
72 342 225 398
45 999 42 133
26 343 183 265
(6 412) (9 457)
– –
Les notes afférentes font partie intégrante de ces états financiers.
*Les montants 2000 sont pour l’exercice à compter de la date d’établissement au 31 décembre 2000.
Résultats
pour les exercices terminés les 31 décembre
(en milliers de dollars)
Actif
Placements à la valeur marchande (note 2)
Encaisse
Montant à recevoir pour
la souscription de parts
Montant à recevoir pour la vente de titres
Dividendes et intérêts courus
Passif
Montant à payer pour l’achat de titres
Montant à payer pour le rachat de parts
Actif net et capitaux propres
Valeur liquidative par part :
Catégorie A
Catégorie F
Nombre de parts en circulation (note 4)
Catégorie A
Catégorie F
Approuvé au nom du Conseil,
G. Raymond Chang
Administrateur
William T. Holland
Administrateur
2001 $ 2000 $
44 984 26 293
120 055 141 529
332 775
975 4 058
236 666
166 582 173 321
360 589
230 280
590 869
165 992 172 452
7,95 8,72
8,50 9,23
20 800 218 19 728 324
75 869 40 485
Actif net
aux 31 décembre (en milliers de dollars, sauf pour
les montants par part et les parts en circulation)
Actif net au début de l’exercice
Opérations sur les capitaux propres
Produit de l’émission de parts
(y compris les distributions réinvesties)
Montant versé pour le rachat de parts
Distributions aux épargnants
Distribution provenant du gain net matérialisé
Distribution provenant du revenu net
Augmentation (diminution) de
l’actif net liée aux activités
Actif net à la fin de l’exercice
2001 $ 2000 $*
172 452 –
63 215 251 100
(53 376) (56 156)
9 839 194 944
– –
– –
– –
(16 299) (22 492)
165 992 172 452
Évolution de l’actif net
pour les exercices terminés les 31 décembre
(en milliers de dollars)
Fonds RER biotechnologie mondiale CI
Notes afférentes aux états financiers
R a p p o r t a n n u e l 2 0 0 1 d u F o n d s R E R b i o t e c h n o l o g i e m o n d i a l e C I a u 3 1 d é c e m b r e 2 0 0 1
1.LE FONDS
Le Fonds RER biotechnologie mondiale CI (le « Fonds ») est une fiducie de fonds
commun de placement à capital variable établie en vertu des lois de l’Ontario par
une déclaration de fiducie le 24 février 2000.
Le 17 juillet 2000, le Fonds a commencé à proposer une nouvelle catégorie de
parts, désignée catégorie F. Les parts de catégorie F sont destinées à certains
épargnants, en particulier ceux qui participent à des programmes à honoraires par
l’entremise de leur conseiller financier ou qui font partie de groupes déterminés.
Parallèlement, les parts initiales du Fonds sont devenues des parts de catégorie A
et sont offertes à tous les épargnants.
2.PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES
Les principales conventions comptables du Fonds sont résumées ci-après :
a) Évaluation des placements
Les fonds communs de placement sont évalués chaque jour ouvrable
selon la valeur de clôture de l'actif net de chaque fonds. Les titres cotés
sont évalués chaque jour ouvrable au dernier cours vendeur disponible.
Si aucune vente n'a été enregistrée ce jour-là, ils sont évalués en faisant
la moyenne des derniers cours acheteur et vendeur, le cas échéant. Les
titres non cotés sont évalués chaque jour ouvrable selon une cote fournie
par des courtiers en valeurs mobilières reconnus ou, à défaut, selon la
meilleure estimation de la direction. Les titres à revenu fixe à court terme
sont évalués au coût qui, avec les intérêts courus, est approximativement
égal à la valeur marchande.
b) Conversion des devises
Les montants en devises sont convertis en dollars canadiens comme suit :
la valeur marchande des titres, les contrats de change à terme et les autres
éléments d’actif et de passif, au cours de clôture du change chaque jour
ouvrable; le revenu, les charges, les achats et les ventes de titres, au cours
du change à la date des opérations en cause.
c) Opérations de placement et constatation du revenu
Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de la
négociation et les gains matérialisés ou les pertes découlant de ces
opérations sont calculés selon le coût moyen. Le revenu de dividendes est
comptabilisé à compter de la date ex-dividende et les intérêts créditeurs,
d’après la comptabilité d’exercice. Les dividendes en actions sont
comptabilisés comme un revenu de dividendes, en fonction de la valeur
marchande.
d) Valeur liquidative par part
La valeur liquidative par part pour chaque catégorie est calculée à la fin
de chaque jour ouvrable du gérant, en divisant l’actif net de chaque
catégorie de parts du Fonds par le nombre de parts en circulation.
La valeur liquidative de chaque catégorie est basée sur le calcul de
la proportion de l’actif du Fonds imputable à cette catégorie, déduction
faite de la proportion du passif collectif du Fonds imputable à cette
catégorie et du passif spécifique imputable à la catégorie. Les charges
liées directement à une catégorie lui sont imputées. Les autres éléments
de revenu et de charges sont imputés proportionnellement à chaque
catégorie en fonction de la valeur liquidative relative de chaque catégorie.
e) Contrats à terme normalisés, contrats à livrer et contrats d’options
Les contrats à terme normalisés, les contrats à livrer et les contrats
d’options sont évalués chaque jour ouvrable en fonction du gain ou de la
perte qu’aurait entraîné la liquidation des contrats. Cependant, à moins
qu’il n’y ait une limite quotidienne en vigueur, les contrats sont évalués en
se fondant sur la valeur marchande courante de l’élément sous-jacent.
Les sommes versées pour couvrir les dépôts de garantie et la marge de
variation quotidienne sont présentées dans l’état de l’actif net comme
solde à recevoir de la marge de variation quotidienne. Les marges qui ne
sont pas sous forme d’espèces sont répertoriées en tant que telles à la
rubrique « Titres en portefeuille ». Les gains et les pertes découlant des
contrats à terme normalisés, des contrats à livrer et des contrats d’options
détenus à des fins de couverture des placements sont comptabilisés
comme des gains non matérialisés (pertes) sur les placements jusqu’à la
liquidation ou l’échéance du contrat. Les gains et les pertes découlant des
contrats à terme normalisés, des contrats à livrer et des contrats d’options
ne servant pas à couvrir les placements sont comptabilisés chaque jour
dans les résultats.
3. IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES
Le Fonds est admissible à titre de fiducie de fonds commun de placement à
capital variable aux termes des dispositions contenues dans la Loi de l’impôt sur le
revenu (Canada). Par conséquent, le Fonds n’est pas assujetti à l’impôt sur son
revenu net, y compris le montant net des gains en capital matérialisés pour
l’année d’imposition qui est versé ou payable aux porteurs de parts à la fin de
l’année d’imposition. Toutefois, toute partie du revenu net du Fonds et du
montant net des gains en capital matérialisés qui n’est pas ainsi versée ou payable
sera imposable pour le Fonds. L’impôt sur le montant net des gains en capital
matérialisés ni payé ni payable aux porteurs de parts peut, en général, être
recouvré en vertu des dispositions de remboursement contenues dans la Loi de
l’impôt sur le revenu (Canada) et dans les lois provinciales de l’impôt sur le revenu,
au fur et à mesure des rachats. Le Fonds a l’intention de verser la totalité du
revenu net imposable et une partie suffisante du montant net des gains en capital
matérialisés de manière à ne pas être assujetti à l’impôt sur les bénéfices. À
l’occasion, le Fonds pourra effectuer des distributions supérieures à ses bénéfices.
L’excédent distribué est un remboursement de capital et n’assujettit pas les
porteurs de parts à l’impôt. Les instruments dérivés sont comptabilisés de la
même façon, tant aux fins fiscales qu’aux fins comptables.
Fonds RER biotechnologie mondiale CI
Notes afférentes aux états financiers
R a p p o r t a n n u e l 2 0 0 1 d u F o n d s R E R b i o t e c h n o l o g i e m o n d i a l e C I a u 3 1 d é c e m b r e 2 0 0 1
Les pertes reportées en aval étaient les suivantes au 31 décembre 2001.
Le montant net des pertes en capital peut être reporté indéfiniment afin de
réduire le montant net des gains en capital matérialisés au cours d’exercices
futurs. Les pertes autres qu’en capital peuvent être portées en diminution du
revenu imposable futur. Les pertes autres qu’en capital expirent les 31 décembre
des exercices indiqués, sauf si elles ont été utilisées au préalable.
(en milliers)
Pertes nettes en capital 15 835 $
Par année d’échéance (en milliers)
2008 2007
Pertes autres qu’en capital 22 525 $ 730 $
4. PARTS ÉMISES ET EN CIRCULATION
Pour les exercices terminés les 31 décembre, les nombres de parts émises ou
rachetées sont les suivants :
2001
Cat. A Cat. F
Solde au début de l’exercice 19 728 324 40 485
Parts émises contre espèces, y compris
les distributions réinvesties 8 282 272 50 981
Parts rachetées (7 210 378) (15 597)
Solde à la fin de l’exercice 20 800 218 75 869
2000
Cat. A Cat. F
Solde au début de l’exercice


Parts émises contre espèces, y compris
les distributions réinvesties 25 638 247 43 942
Parts rachetées (5 909 923) (3 457)
Solde à la fin de l’exercice 19 728 324 40 485
5.FRAIS DE GESTION ET AUTRES FRAIS
CI Mutual Funds Inc. est le gérant du Fonds. En contrepartie des frais de
gestion qu’il reçoit, le gérant fournit les services de gestion requis pour les
activités quotidiennes du Fonds, y compris la gestion du portefeuille de
placements de ce Fonds.
Le Fonds prend également en charge tous les frais d’exploitation et
d’administration, y compris les frais de vérification, les frais juridiques, les frais des
agents chargés de la tenue des registres et ceux des agents de transferts, les frais de
garde, les frais occasionnés par les rapports et les distributions aux porteurs de
parts, tous les autres frais et honoraires prévus par la loi ou les règlements, et le
coût de toutes les communications adressées aux porteurs de parts.
Étant donné que le Fonds investit dans un autre fonds CI, le ratio des frais de
gestion du Fonds sous-jacent est ajouté au ratio des frais de gestion imputés
directement au Fonds.
Afin d’encourager des achats importants de parts du Fonds, CI peut réduire les
frais de gestion que le Fonds serait par ailleurs tenu de lui verser par suite d’un
placement dans le Fonds, à condition que le montant de la diminution des frais
de gestion soit distribué aux investisseurs en faveur desquels les frais ont été
diminués.
6. COMMISSIONS DE COURTAGE
Le total des commissions (en milliers de dollars) versées aux courtiers pour les
exercices terminés les 31 décembre se rapportant aux opérations du portefeuille
s’établit comme suit :
2001 2000
– $ – $
7.MOUVEMENTS DU PORTEFEUILLE
Vous pouvez obtenir, sans frais, un exemplaire de l’état des mouvements du
portefeuille (non vérifié) du Fonds pour l’exercice terminé le 31 décembre 2001
en écrivant au gérant : CI Mutual Funds Inc., CI Place, 151, rue Yonge, 11
e
étage, Toronto (Ontario) M5C 2W7.
Fonds RER biotechnologie mondiale CI
Rapports de la direction et des vérificateurs
R a p p o r t a n n u e l 2 0 0 1 d u F o n d s R E R b i o t e c h n o l o g i e m o n d i a l e C I a u 3 1 d é c e m b r e 2 0 0 1
RESPONSABILITÉ DE LA DIRECTION
EN MATIÈRE D’INFORMATION FINANCIÈRE
Les états financiers ci-joints ont été préparés par CI Mutual Funds Inc.,
le gérant du Fonds, et approuvés par le Conseil d’administration du gérant.
La responsabilité des renseignements et énoncés contenus dans ces états
financiers et dans les autres sections du rapport annuel incombe au gérant.
CI Mutual Funds Inc. maintient des procédés appropriés pour assurer la
production de renseignements financiers fiables et pertinents. Les états
financiers ont été préparés selon les principes comptables généralement
reconnus du Canada et comportent certains montants qui sont basés sur
des estimations et des jugements. La note 2 afférente aux états financiers
décrit les principales conventions comptables qui, selon la direction,
conviennent au Fonds.
PricewaterhouseCoopers s.r.l. sont les vérificateurs externes nommés par
les porteurs de parts. Ce cabinet a vérifié les états financiers conformément
aux normes de vérification généralement reconnues du Canada de façon à
lui permettre d’exprimer aux porteurs de parts son opinion sur les états
financiers. Le rapport des vérificateurs figure à droite.
Président,Chef des finances,
CI MUTUAL FUNDS INC.CI MUTUAL FUNDS INC.
RAPPORT DES VÉRIFICATEURS
Aux porteurs de parts du Fonds RER biotechnologie mondiale CI
(le « Fonds ») :
Nous avons vérifié les titres en portefeuille du Fonds au 31 décembre 2001,
les états de l’actif net aux 31 décembre 2001 et 2000 ainsi que les états des
résultats et de l’évolution de l’actif net des exercices terminés à ces dates et
les états des faits saillants de nature financière de l’exercice terminé le
31 décembre 2001 et de l’exercice à compter de la date d’établissement au
31 décembre 2000. La responsabilité de ces états financiers incombe à la
direction du Fonds. Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur
ces états financiers en nous fondant sur nos vérifications.
Nos vérifications ont été effectuées conformément aux normes de
vérification généralement reconnues du Canada. Ces normes exigent que
la vérification soit planifiée et exécutée de manière à fournir l’assurance
raisonnable que les états financiers sont exempts d’inexactitudes
importantes. La vérification comprend le contrôle par sondages des
éléments probants à l’appui des montants et des autres éléments
d’information fournis dans les états financiers. Elle comprend également
l’évaluation des principes comptables suivis et des estimations importantes
faites par la direction, ainsi qu’une appréciation de la présentation
d’ensemble des états financiers.
À notre avis, ces états financiers donnent, à tous les égards importants, une
image fidèle de la situation financière du Fonds aux 31 décembre 2001 et
2000 ainsi que des résultats de ses activités et de l’évolution de son actif net
pour les exercices terminés à ces dates et de ses faits saillants de nature
financière pour l’exercice terminé le 31 décembre 2001 et l’exercice à
compter de la date d’établissement au 31 décembre 2000 selon les principes
comptables généralement reconnus du Canada.
Toronto, Ontario PRICEWATERHOUSECOOPERS s.r.l.
Le 1
er
février 2002 Comptables agréés
AVIS : Pour obtenir des exemplaires supplémentaires de ce Rapport annuel,
ou si vous en avez reçu plus d’un exemplaire, veuillez communiquer avec
CI Mutual Funds Inc. ou votre conseiller financier.
Les placements dans les fonds communs de placement peuvent entraîner des
commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion ou des dépenses.
Vous devez lire le prospectus attentivement avant d’investir. À moins d’indica-
tion contraire, et à l’exception des rendements pour les périodes plus courtes
qu’un exercice, les taux de rendement indiqués représentent le total des
rendements annuels composés historiques, y compris les variations de la valeur
des parts et le réinvestissement de toutes les distributions ou de tous les
dividendes. Cependant, les frais de vente, de rachat ou de distribution, les frais
accessoires ou l’impôt sur le revenu payables par le porteur de parts qui
donneraient lieu à une diminution du rendement, ne sont pas pris en consi-
dération. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis; leur valeur
change fréquemment et le rendement passé n’est pas garant du rendement
à venir. Les titres de fonds communs de placement ne sont pas couverts
par la Société d’assurance-dépôts du Canada ni par aucun autre assureur
gouvernemental de dépôts.
Les commentaires contenus dans ce rapport sont fournis à titre de source
générale de renseignements et ils ne doivent pas être pris comme un conseil
personnel de placement ou une offre ou une sollicitation de vente ou d’achat
de titres. Toutes les précautions ont été prises afin d’assurer l’exactitude, au
moment de la publication, du matériel contenu dans ces commentaires.
Cependant, CI Mutual Funds Inc. ne peut en garantir l’exactitude ou l’inté-
gralité et n’accepte aucune responsabilité quant à toute perte découlant de
l’utilisation de ces renseignements.
PROSPECTUS SIMPLIFIÉ : Le prospectus simplifié et la notice annuelle de
chaque fonds sont renouvelés tous les ans. Vous pouvez obtenir un exemplaire du
dernier prospectus simplifié, sans frais, en vous adressant au bureau de
CI Mutual Funds Inc. à Toronto.
RÉINVESTISSEMENT DES DISTRIBUTIONS OU DES DIVIDENDES :Les distribu-
tions ou dividendes en provenance des Fonds sont automatiquement réinvestis,
sans commissions ni frais, dans des parts supplémentaires du Fonds en question,
à moins que vous n’en décidiez autrement. Vous pouvez vous retirer de la
participation au plan de réinvestissement à n’importe quel moment en envoyant
une demande écrite à votre conseiller financier ou à CI Mutual Funds Inc.
RACHAT DE PARTS :Vous pouvez faire racheter vos parts, n’importe quel jour
ouvrable, en remettant à votre conseiller financier ou à CI Mutual Funds Inc.
(le « gérant ») une demande de rachat présentée par écrit ou sous toute forme
permise par votre conseiller financier. Si le gérant reçoit la demande de rachat
avant 16 h (heure de l’Est) un jour d’évaluation, le prix des parts faisant l’objet
du rachat sera fixé lors de la première évaluation suivant la réception de la
demande de rachat par le gérant. Si le produit du rachat dépasse 10 000 $ ou
doit être versé à une personne autre que le propriétaire inscrit, votre signature
doit alors être certifiée par une banque, une société de fiducie, un courtier en
valeurs mobilières ou un agent de change. Lorsque des certificats ont été émis
pour les parts à racheter, la demande de rachat doit être accompagnée des
certificats, dûment endossés pour le rachat, et votre signature doit être certifiée
de la manière décrite plus haut. Lorsque le propriétaire inscrit est une société
par actions, une société en nom collectif, un mandataire, un fiduciaire ou un
copropriétaire survivant, d’autres documents peuvent être requis.
MC
Fonds CI et le logo des Fonds CI, Fonds Landmark, Fonds Harbour, Fonds
Signature, Fonds BPI, Fonds Secteur CI, Fonds gestionnaires mondiaux et
Fonds gestionnaires américains sont des marques de commerce de CI Mutual
Funds Inc.
Lettre du Conseil d’administration
Notes juridiques
Le Conseil d’administration des Fonds CI a le plaisir de faire état de ses
activités au cours de l’exercice terminé le 31 décembre 2001. Les administra-
teurs sont nommés en vertu des déclarations de fiducie qui régissent les Fonds,
et constituent le Conseil d’administration du Fonds Secteur CI Limitée.
Le mandat des administrateurs consiste à consulter CI Mutual Funds Inc.
(le « gérant ») et les conseillers en placement ( les « conseillers subsidiaires »)
sur des questions relevant de la politique de placement; à recevoir et à examiner
les rapports périodiques concernant l’investissement de l’actif des Fonds, l’émission
et le rachat des parts et les distributions aux porteurs de parts et à examiner toute
autre question relevant des déclarations de fiducie et des lois et règlements sur
les titres de placement, et à exprimer une opinion ou leur consentement, le cas
échéant. Le Conseil d’administration se réunit au moins tous les six mois.
Les administrateurs ont examiné, commenté et approuvé le code de déontologie
« Code of Ethics and Conduct » de CI qui établit les directives de conduite
destinées à assurer un traitement équitable des porteurs de titres des Fonds et à
veiller à ce que les intérêts des Fonds et de leurs porteurs de titres passent en
tout temps avant les intérêts personnels des employés, des dirigeants et des
administrateurs du gérant et de chacune de ses filiales et sociétés affiliées, ainsi
que de ses conseillers subsidiaires et membres du Conseil d’administration
grâce à l’application des critères les plus élevés d’intégrité et de comportement
éthique dans les affaires. Ce code a pour objectif non seulement d’écarter
tout conflit d’intérêts réel et potentiel, mais d’éviter la perception même de
pareil conflit.
Les administrateurs non liés ont signalé l’ouverture et la collaboration de la
direction, ce qui a permis aux administrateurs de rencontrer les conseillers
subsidiaires des Fonds, les chefs de service et le personnel, dans le but d’examiner
les mécanismes de contrôle et les procédures de conformité, dont ceux qui
régissent les activités boursières personnelles des employés, et d’examiner toute
autre question concernant les Fonds, notamment les plaintes des clients.
Le règlement concernant les activités boursières personnelles qui figure dans
le code de déontologie prévoit une approbation préalable des opérations
personnelles des employés, et impose des restrictions sur leur capacité
d’effectuer des opérations dans les titres détenus par les Fonds CI. Les trois
administrateurs non liés forment le Comité de vérification du Conseil
d’administration. Le Comité de vérification a procédé à une évaluation
indépendante, de concert avec les vérificateurs des Fonds, de la planification,
de l’étendue et des résultats de la vérification des états financiers des Fonds pour
l’exercice 2001 et ont soumis leur rapport au Conseil d’administration. Le Conseil
d’administration a reçu et examiné les rapports annuels 2001 des Fonds.
Les rapports du gérant concernant la conformité à l’an 2000 et les rapports sur
la conformité au code de déontologie de CI ont été fournis aux administrateurs
en temps voulu, et se sont avérés satisfaisants.
Jasmine Herlt
P
RÉSIDENTE
, C
ONSEIL D

ADMINISTRATION
, CI M
UTUAL
F
UNDS
I
NC
.
Le 6 mars 2002
Membres du Conseil d’adm
in
istration
Jasmine Herlt, présidente du Conseil
Stephen T. Moore
Paul J. Perrow
G. Raymond Chang, président du Conseil, C.I. Fund Management Inc.
William T. Holland, président et chef de la direction, C.I. Fund Management Inc.
CI Global Biotechnology RSP-03/02 F
Bureau de Montréal
630, boul. René-Lévesque Ouest, Bureau 1820
Montréal (Québec) H3B 1S6
Tél : 514 875-0090
Sans frais : 1 800 268-1602
Équipe du service à la clientèle - Français : 1 800 668-3528
Équipe du service à la clientèle - Anglais : 1 800 563-5181
Bureaux des ventes
Toronto Tél : 416 364-1145 Sans frais : 1 800 268-9374
Calgary Tél : 403 205-4396 Sans frais : 1 800 776-9027
Halifax Tél : 902 422-2444 Sans frais : 1 888 246-8887
Vancouver Tél : 604 681-3346 Sans frais : 1 800 665-6994
Téléservice CI : 1 800 275-3672 - Renseignements sur vos comptes
par service téléphonique automatisé
Courriel : service@cifunds.com
www.cifunds.com